电力设备新能源2024年2月投资策略：电网投资景气度上行，海上风电发展持续

今天分享的是【电力设备新能源2024年2月投资策略：电网投资景气度上行，海上风电发展持续向好】 报告出品方：国信

2024年电网投资景气度上行。2023 年全国电网工程投资完成额 5275 亿元同比+5%，24-25 年有望迎来设备交付高峰。国网 24 年工作会议继续将电网投资作为工作的重中之重，电网投资有望保持高景气。海外新能源发展带动电网改造升级需求，我国电力设备企业有望厚积薄发，出海空间进一步打开。

海上风电发展持续向好。2023 年全国风电公开招标容量 63.3GW，同比-32%，23 年以来多重因素影响招标释放，我们预计 24 年风电有望迎来交付、招标双重景气。国内方面，重大项目开工交付节奏逐步明朗，相关企业 24 年业绩确定性夯实。24 年上半年海风招标有望迎来密集释放深远海开发管理办法即将出台，各省深远海规划有望陆续落地。海外方面，欧洲、日韩海上风电开发渐行渐近，中国风电设备龙头企业凭借技术与成本优势陆续斩获海外大单，24 年有望成为海外海风招标大年。

光伏硅料价格回升，预计春节后行业开工率提高。1 月 31 日，硅业分会公布 N型料均价 7.19 万元/吨,周环比+1.41%,连续三周累计涨幅达到 6%.近期下游拉晶企业处于节前备货阶段，预计春节后行业开工率将提高，对硅料价格将形成一定支撑。后续可关注异质结/BC 路线、钙矿设备光伏热场等环节。

鲤电、储能、充电桩行业数据表现亮眼。鲤电方面，2023 年国内新能源车销量为 949.5 万辆，同比+38%，带动国内动力电池装机需求稳步提升2023 年国内动力电池累计装车量 387.7GWh，同比+32%; 储能方面，2023年国内新增新型储能装机量为 21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%，国内储能电池出货量 159GWh，占全球比例 92%;充电桩方面，2023 年国内新增公共充电桩 92.6 万台，同比+43%; 其中新增直流充电桩 44.2 万台司比+52%，鲤电、储能、充电桩 2023 年行业增速亮眼。后续重点关注 AI产品带动需求增长的消费鲤电环节、产能出清进入尾声的电解液环节以及伴随长期利率下行装机量提升的美国大储环节。

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